COMPTES DE LA SOCIÉTÉ ZODIAC AEROSPACE
RAPPORT DU DIRECTOIRE

Rapport du Directoire

à l’Assemblée Générale Mixte du 15 janvier 2015

Mesdames, Mesdemoiselles, Messieurs,

Nous vous avons réunis, conformément à la loi et aux statuts de votre Société, en Assemblée Générale annuelle, pour soumettre à votre examen les comptes relatifs à l’exercice 2013/2014 et obtenir votre approbation.

Nous vous rappelons que la société Zodiac Aerospace est la maison mère du Groupe et exerce un rôle de direction générale industrielle vis-à-vis de l’ensemble des activités du Groupe. À ce titre, elle fournit des prestations aux sociétés du Groupe.

Le rapport ci-dessous ne s’adresse qu’à l’activité de Zodiac Aerospace, l’activité du Groupe dans son ensemble étant analysée dans le rapport sur les comptes consolidés.

I - COMPTE DE RÉSULTAT CHIFFRE D’AFFAIRES 2013/2014

Le chiffre d’affaires de Zodiac Aerospace s’est élevé à 85 278 K€, contre 78 870 K€ sur l’exercice précédent.

Il est ainsi réparti :

L’évolution du chiffre d’affaires, concentrée sur les facturations de services Groupe, s’explique par le développement des fonctions centralisées Groupe.

Les prestations à périmètre constant de Zodiac Aerospace représentent 2,04 % du chiffre d’affaires consolidé du Groupe, contre 1,80 % pour l’exercice précédent.

RÉSULTAT D’EXPLOITATION

Le résultat d’exploitation passe de - 16 129 K€ à - 24 396 K€ au 31 août 2014 ; cette augmentation se décompose principalement comme suit :

▪ 5 550 K€ d’“avantages au personnel” représentant la valeur de 157 496 actions auto-détenues (soit 787 480 après division du pair en février 2014) prélevées le 8 janvier 2014 aux fins de livraison des actions issues des Plans d’attribution d’actions gratuites de décembre 2011 (autres que le Plan d’attribution générale) ;

▪ 3 242 K€ relatifs à l’augmentation des frais de personnel, l’effectif moyen étant passé de 150 à 170 personnes dans le cadre de la poursuite du développement des fonctions centralisées du Groupe.

RÉSULTAT FINANCIER

Le montant des dividendes reçus de vos filiales s’élève à 88 485 K€, contre 61 834 K€ pour l’exercice précédent.

Les autres produits financiers, issus des activités de financement au profit de nos filiales, s’élèvent à 12 766 K€, contre 10 021 K€ pour l'exercice précédent.

La charge d’intérêts augmente de 28,75 %, passant de 27 517 K€ à 35 429 K€ du fait :

▪ essentiellement de la hausse du taux de nos ressources externes qui s’établit à une moyenne de 2,28 % contre 1,93 % pour l’exercice précédent, hausse générée par l’utilisation sur tout l’exercice des financements Placements Privés (essentiellement à taux fixe) ;

▪ d’une légère augmentation de nos besoins moyens, notamment suite aux acquisitions des sociétés TriaGnoSys GmbH, Pacific Precision Products et Greenpoint Technologies.

Il a été comptabilisé une provision pour dépréciation des titres de votre filiale Zodiac Aerospace Holding Australia pour un montant de 2 250 K€.

Les titres auto-détenus ayant un prix de revient comptable inférieur à leur valeur de marché, nous n’avons pas enregistré de mouvements de provisions sur ces titres.

RÉSULTAT EXCEPTIONNEL

Le résultat exceptionnel est principalement constitué d’une moins-value de 1 080 K€ au titre de la sortie des frais de mise en place du précédent “Club Deal”, intégralement remboursé par anticipation en mars 2014, dans le cadre de la mise en place d’un nouveau Crédit Syndiqué (voir chapitre “Dettes financières”).

IMPÔT SOCIÉTÉ

Le produit d’impôt enregistré dans les comptes d’un montant de 17 308 K€ est composé :

▪ du crédit issu du résultat proper à Zodiac Aerospace (1)(2) 18 918 K€

▪ du crédit issu des effets de l’intégration fiscale 975 K€

▪ du mécénat 48 K€

▪ de la contribution de 3 % sur les dividendes versés (2 633 K€)

(1) Dont 2 109 K€ au titre du crédit d’impôt relatif à la mise en place d’un plan individuel d’attribution gratuite d’actions, en décembre 2011.

(2) Dont 2 675 K€ au titre du crédit d’impôt relatif à la mise en place d’un plan général d’attribution gratuite d’actions à l’ensemble des salariés des sociétés françaises du Groupe Zodiac Aerospace, en décembre 2011.

RÉSULTAT 2013/2014

Le résultat avant impôt s’établit à 37 236 K€, contre 24 582 K€ pour l’exercice précédent.

Le résultat d’exploitation reste déficitaire de 24 396 K€ sur cet exercice, contre 16 129 K€ pour l’exercice précédent.

Le résultat net s’établit à 54 545 K€, contre 33 810 K€ pour l’exercice précédent.

111 RAPPORT ANNUEL ZODIAC AEROSPACE / RAPPORT FINANCIER 2013/2014